¿La inclusión de criterios ESG en la selección de títulos mejora el rendimiento de las carteras en el mercado europeo?

  • Estibaliz Aldekoa Urieta Universidad de Deusto, España
  • Gonzalo Bonilla Astigarraga Universidad de Deusto, España
  • María Eizaguirre Berasategui Universidad de Deusto, España
  • Andrea Urrutxua Azua Universidad de Deusto, España
  • Lidia Lobán Acero Universidad de Deusto. IEDIS, España
Palabras clave: carteras, rendimiento, factores de Fama y French, Factor investing, ASG, ESG

Resumen

El presente trabajo tiene como objetivo analizar si la incorporación de una estrategia que incluye criterios ES G en la elaboración de una cartera de inversión, en combinación con los cinco factores propuestos por Fama y French (2015), tiene un impacto significativo en el rendimiento de dicha cartera. Para ello, se ha utilizado un universo de datos corporativos europeos para el periodo de enero de 2008 a diciembre de 2021. Los resultados obtenidos demuestran que el hecho de que los inversores incorporen criterios ES G, a la hora de seleccionar las empresas que conforman sus carteras, tiene un efecto neutro sobre los resultados de éstas.

Recibido: 11 septiembre 2022
Aceptado: 26 septiembre 2022

Citas

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Publicado
2023-03-20
Cómo citar
Aldekoa Urieta, Estibaliz, Gonzalo Bonilla Astigarraga, María Eizaguirre Berasategui, Andrea Urrutxua Azua, y Lidia Lobán Acero. 2023. «¿La inclusión De Criterios ESG En La selección De títulos Mejora El Rendimiento De Las Carteras En El Mercado Europeo? ». Boletín De Estudios Económicos 77 (233), 85-95. https://doi.org/10.18543/bee.2429.