¿La inclusión de criterios ESG en la selección de títulos mejora el rendimiento de las carteras en el mercado europeo?
Resumen
El presente trabajo tiene como objetivo analizar si la incorporación de una estrategia que incluye criterios ES G en la elaboración de una cartera de inversión, en combinación con los cinco factores propuestos por Fama y French (2015), tiene un impacto significativo en el rendimiento de dicha cartera. Para ello, se ha utilizado un universo de datos corporativos europeos para el periodo de enero de 2008 a diciembre de 2021. Los resultados obtenidos demuestran que el hecho de que los inversores incorporen criterios ES G, a la hora de seleccionar las empresas que conforman sus carteras, tiene un efecto neutro sobre los resultados de éstas.
Recibido: 11 septiembre 2022
Aceptado: 26 septiembre 2022
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